Az Alap üzleti modellje szerint és konzervatív pénzügyi tervezés mellett a nettó hozam összetevői a következők:
Nyereség a bérleti díjon
Az Alap professzionális helyszíni szolgáltatókkal együttműködve rendkívül hatékonyan kezeli eszközeinek bérbeadását és üzemeltetését. A történeti adatok és a jelenlegi piaci viszonyok alapján a hosszú távú bérleti díj 16,5 EUR-t, a rövid idejű bérleti díj pedig 38 EUR-t tehet ki m2-enként és havonta. A különböző kiadások levonásával a befektetések éves pénzügyi hozama szűk 4%.
Az eszközök értékének növekedése
A historikus adatok alapján az eladási árak az elmúlt 7 évben összességében 85%-kal nőttek, ez évente átlagosan 8,2%-ot jelent. Még ha ez a tempó nem is őrizhető meg hosszú távon, a piaci mozgások és az összehasonlító adatok alapján a várakozások a még mindig lenyűgöző évi 5,0%-os növekedést vetítik előre a következő 5-7 évre.
Fejlesztői árrés
Maga az Alap nem kezel fejlesztési projekteket, ugyanakkor a tervasztalon lévő projektekben vevőkijelölési jogot vásárol, majd 12-18 hónap múlva a realizált nyereséggel kiszáll. Egyedi esetekben az Alap az általa megvásárolt ingatlanokon további befektetéseket végezve, azokat felújított állapotban újraértékesíti, átlagosan 12 hónapon belül. Ezeknek a befektetéseknek a számított hozama éves szinten 16,5%.
Kamatok
Bár a jelenlegi kamatok, különösen a kötvények esetében, lényegesen magasabbak, becslésünk szerint a 7 év átlagában 3%-os hozamot realizálhatunk a likvid eszközök után.
Ezeket a tényezőket figyelembe véve modellünkben a megtérülés a következő:
(nem garantált hozam, csak demonstráció)
|
3,9% rövid távú bérleti hozam az NE 20%-án
|
+0,8% |
|
3,7% hosszú távú bérleti hozam az NE 40%-án
|
+1,5% |
|
4,1% nettó növekedés az NE 60%-án |
+2,5% |
|
16,5% fejlesztési hozam, az NE 35%-án |
+5,8% |
|
3% kamat az NE 5%-ára |
+0,2% |
|
Alapkezelési díj |
-1,5% |
|
ÖSSZESEN évente |
9,2% |
Természetesen a jövőbeli hozamra semmilyen garancia nincs. Ugyanakkor a konzervatív üzleti terv 5, teljesen különböző hozamforrással számol. Ha egy különleges körülmény e pillérek közül egyet vagy kettőt érint, még mindig jelentős hozam érhető el, az eszközök tartós értékvesztése pedig nem valós kockázat.